Tænk dig godt om, inden du skifter ratepensionen ud med en livrente.

Livrenten er nemlig udover pensionsopsparing et væddemål med pensionsselskabet om din levealder - og du kan ikke få prisen at vide.

Sådan lyder advarslen fra den uafhængige rådgiver Kim Valentin fra Finanshuset i Fredensborg i den seneste udgave af hans nyhedsbrev.

Loft over fradraget
Spørgsmålet om livrente versus ratepension er yderst aktuelt for mindst 200.000 danskere.

LÆS ARTIKELSe om det nye pensions-loft rammer dig

De rammes af, at loftet over fradragsberettigede indbetalinger til en ratepension som led i finansloven for 2011 sættes ned fra 100.000 kr. til 55.000 kr. årligt.

Pensionsbranchen forventer, at mange vil vælge at putte deres overskydende opsparing i en livrente i stedet. I alt blev der sidste år sparet 5,4 milliarder kr. op, som der ikke længere vil kunne opnås fradrag for i en ratepension. Der er ikke loft over skattebegunstigede indbetalinger til en livrente.

Svært at gennemskue prisen
Men livrenter - hvor man får et fast beløb hver måned fra pensioneringen, til man dør - er et helt anderledes produkt end ratepensionen, understreger Kim Valentin.

»Det er et problem, at livrenten er to produkter i et: opsparing og forsikring. Den sammenblanding gør, at det er vanskeligt at gennemskue, hvad man betaler for hver enkelt del«, påpeger han.

Har man en ratepension i en bank eller pensionsselskab, og dør man, inden den er udbetalt, får ens arvinger resten af pengene.

Et væddemål
Med en livrente er der derimod ingenting til arvingerne - heller ikke, selv om man dør kort efter pensioneringen og altså slet ikke får hele sin opsparing udbetalt. Til gengæld kan man også få mere udbetalt, end man har sparet op, hvis man lever længe.

Og det væddemål mellem pensionsselskab og kunde gør produktet uigennemskueligt, mener Kim Valentin:

»Man kan ikke få prisen at vide på forsikringsdelen. Hvor mange af de penge, man som kunde i selskabet gennemsnitligt afgiver ved sin død, vil man gennemsnitligt modtage ved sin overlevelse? Er det 90 procent, 70 procent eller 50 procent? Hvis du ikke kender prisen på det, du køber, risikerer du at købe katten i sækken«.

GUIDESådan kan du spare op til pensionen

Pensionsselskaber: Ligesom brandforsikring
Han efterlyser åbenhed om, hvor meget forsikringsdelen af en livrente koster. Det vil også gøre konkurrencen mellem pensionsselskaberne bedre, påpeger han.

I pensionsselskaberne, der har eneret på at sælge livrenter, afviser man, at der er tale om et væddemål om kundens levealder. Holdningen er, at livrenten er en forsikring mod at 'løbe tør' for penge i alderdommen.

Det kan ske, hvis man har en ratepension, får den udbetalt over en kortere årrække og lever længe, lyder argumentet.

Direktør Per Bremer Rasmussen har tidligere sagt til Børsen, at livrenten er som en brandforsikring: Nogle vil opleve en brand, andre ikke, og de sidste betaler for de første.