De kommende år tegner til at blive en gyser for mange af landets boligejere. Regeringen skønner, at rundt regnet 320.000 danskere nu er det, der hedder teknisk insolvente, og vil stå tilbage med gæld, hvis de bliver tvunget til at sælge huset.

Samtidig har omkring 40 procent gjort sig ekstra sårbare, fordi de har optaget rentetilpasningslån uden afdrag. Når renten stiger, og afdragene skal betales tilbage, vil mange få svært ved at klare betalingerne, lyder vurderingen fra flere eksperter.

LÆS ARTIKELHer-og-nu-salg vil være dyrt for mange unge boligejere

Ifølge overvismand og økonomiprofessor Hans Jørgen Whitta-Jacobsen er de gyldne år med talrige nye lånemuligheder blevet brugt til at feste igennem på boligmarkedet i en urealistisk forventning om, at regningen ikke skal betales.

»Med afdragsfrie lån betaler man godt nok ikke afdrag de første 10 år, men så kommer der bare tilsvarende større afdrag senere. Virkeligheden har vist, at så sofistikeret har folk måske ikke været i stand til at se på det. Muligvis har folk i strid med økonomisk fornuft fokuseret på, hvor meget de skal betale hver måned i lånets start«, siger Hans Jørgen Whitta-Jacobsen.

Bør afdrage på gælden
Den privatøkonomiske rådgiver Kim Valentin forudser, at problemerne for alvor slår igennem i løbet af de næste fem år, når de afdragsfrie lån begynder at løbe ud:

»De afdragsfrie lån er sjældent årsag til, at folk er teknisk insolvente. Men problemet opstår, hvis man kombinerer afdragsfrihed med variabel rente, som så mange har gjort. Hvis man ikke sparer op ved siden af, opbygger man ikke reserver til at stå imod med, når renten stiger. Den gruppe af mennesker bør med det samme begynde at bruge den lave rente til at afdrage på gælden«, siger han.

Tal fra Økonomi- og Erhvervsministeriet viser, at det særligt er boligejere mellem 18 og 35 år, der har købt for dyrt. Selv om gruppen kun udgør 18 procent af boligejerne, tegner de unge sig for 40 procent af de teknisk insolvente. De har heller ikke udsigt til, at boligpriserne vender tilbage til 2007-niveauet før i 2027, skriver regeringen.

Vænner sig til større forbrug
Ifølge lektor Jens Lunde fra Institut for Finansiering på CBS afhænger alt af, hvordan boligpriserne kommer til at løbe herfra:

»Men når man dropper at betale afdrag, vænner man sig til et større forbrug. Der sidder nogen, der får problemer. Der er formentlig blevet langet for mange afdragsfrie lån – og især dem med rentetilpasning – over disken«, siger Jens Lunde.

Realkreditrådet, der er en brancheorganisation for realkreditinstitutterne i Danmark, har for nylig opgjort, at 53 procent af alle lån nu er afdragsfrie.

Skal ikke være formynderisk
Muligheden for at udskyde tilbagebetalingen i 10 år blev indført af regeringen i 2003, og lige siden er antallet af afdragsfrie lån eksploderet. Men det er ikke en udvikling, der holder direktør i Realkreditrådet Ane Arnth Jensen vågen om natten:

»Realkreditinstitutterne ser altid på, om en familie har økonomi til at betale lånet tilbage med afdrag og fast rente. Ellers bliver lånet ikke givet. Der er en meget stærk tilskyndelse fra realkreditinstitutterne til at sikre sig, at folk kan betale lånet tilbage«.

Ifølge Ane Arnth Jensen skal man passe på med ikke at blive »for formynderisk over for boligejerne«. Men hun bekræfter, at hvis boligpriserne bliver ved med at falde, vil nogle ikke kunne få forlænget deres afdragsfrie lån og stå over for en udfordring.