Obligationsmarkederne forventer historisk lave renter i de næste fem år på 1-årige rentetilpasningslån.

Hvis markedets renteforventninger holder stik vil det betyde, at en boligejer med et fastforrentet afdragsfrit 4 pct. realkreditlån på 2 mio. kr. komme til at betale i alt 106.000 kr. mere i boligydelse i løbet af de kommende fem år end naboen med en tilsvarende gæld placeret i et 1-årigt afdragsfrit rentetilpasningslån.

Det har firmaet loansensor.dk beregnet for Børsen.

LÆS ARTIKELSkattesmæk lurer efter rentefest

Men beregningen er brolagt med faldgruber.

Renten kan stige hurtigt
»Obligationsmarkedets egne forventninger er en god underliggende strømpil, men det er umuligt at forudsige renter. For når et-års renten kan falde fra over 6 pct. i efteråret 2008 til tæt på 1 pct. lige i øjeblikket, kan den modsatte bevægelse naturligvis også ske,« siger Erik Rasmussen, indehaver af Loansensor.dk

Stiger den 1-årige boligrente derimod gradvist, så den om fem år ligger to procentpoint højere end det nuværende niveau på mellem 1,1 og 1,5 pct., så vil et fastforrentet lån være det billigste alternativ.

LÆS ARTIKELFast boliglån på 3½ procent lurer i horisonten

Ikke fordi renten på det 1-årige rentetilpasningslån på noget tidspunkt kommer til at overstige det fastforrentede lån - men fordi det giver mulighed for at høste en skattefri kursgevinst og dermed høvle toppen af boliglånet. Kurserne på et 4 pct. lån med fast rente ligger i øjeblikket i niveauerne 99,9 og 98,9 på lån henholdsvis med og uden afdrag.

Lettere at forudsige egen situation
Da et boliglån altid kan indfries til kurs 100, er det minimalt, hvor meget værdien af lånet i øjeblikket kan stige. Men stiger renterne, vil investorerne miste interessen for 4 pct. obligationerne, hvilket vil sende kurserne ned.

Økonomisk rådgiver Rune Wagenitz Sørensen fra rådgivningsvirksomheden Uvildige.dk, advarer mod at tillægge renteudviklingen for stor betydning i planlægning af sin privatøkonomi.

LÆS ARTIKELNordea: Flexrenten falder den 1. oktober

»Det er langt lettere at forudsige sin egen livssituation end renteudviklingen. Kan man allerede nu regne ud, at lejligheden på et tidspunkt skal skiftes ud med en villa, så glem alt om at tage et fastforrentet lån. Overvej i stedet at udnytte de lave renter i længere tid ved at tage et rentetilpasningslån, hvor renten bindes i 3-5 år,« siger han.