Peter Fugmann blev som ung cand.jur. ansat som sekretær i Statens Ligningsdirektorat og samtidig som fuldmægtig på et advokatkontor. I 1971 indtrådte han som fuldtidspartner i højestretssagfører Ove Rasmussens advokatpraksis, samtidig med at han fik møderet for landsret, og i 1973 blev han underdirektør og chef for juridisk afdeling i olieselskabet Gulf Oil A/S – en stilling, han beholdt, da selskabet i 1982 blev overtaget af Kuwait Petroleum. Siden drev han selvstændig advokatpraksis. I 1975 fik Peter Fugmann møderet for Højesteret, og han har procederet en del sager for denne ret.