I forbindelse med forsøg på at opdele Københavns Kommune i selvstyrende bydele blev Kjeld Lykke i 1996 valgt til bydelsrådsformand på Indre Østerbro. De første år blev stormomsuste med flere forsøg på at vælte SF'eren Kjeld Lykke, som forlod sit parti og dannede sin egen borgerliste, Bydelslisten. Han red stormen af, og forsøget viste, at København sagtens kan fungere med selvstændigt bydelsstyre. Efter en folkeafstemning lukkede Borgerrepræsentationen dog bydelsforsøgene. Kjeld Lykke underviste i en længere årrække på Niels Brocks Handelsskole i international økonomi og organisation. Han er formand for Foreningen Guldalderinstituttet og formand for 4. Maj Kollegiets Venner. Kjeld Lykke har tidligere som medlem af Nykredits Styrelsesråd forgæves kæmpet for at styrke foreningens medlemsdemokrati. Kjeld Lykke hører til 68'erne; han var i mange år aktiv i Københavns Universitets Studenterråd og Danske Studerendes Fællesråd samt blandt pionererne med etablering af Aalborg Universitetscenter. I dag bruger Kjeld Lykke al sin tid på lokal-tv, TV Østerbro, som han leder. For Kjeld Lykke er demokrati decentralisering, ikke centralisering. Så udviklingen går i den gale retning i disse år, efter Kjeld Lykkes mening. Sommeren omfatter gerne et Kierkegaardkursus på Testrup Højskole samt vandringer på udslukte vulkaner i det centrale Frankrig.