Flere ordrer, et bedre resultat og stærke fremtidssignaler.

To aktieanalytikere er imponerede over Vestas og mener, at den danske vindmølleproducent har en mulighed for at holde hele vejen i mål.

Det er dommen, efter vindmøllegiganten har fremlagt regnskab for tredje kvartal 2009.

»Det ser ekstremt positivt ud. Både ordreindgangen og resultatet er meget flot og slår alle forventninger, hvilket vi også kan se ved, at aktiekursen er steget med 10 procent her til morgen«, siger aktieanalytiker Christian Nagstrup fra Jyske Bank.

Vestas fastholder forventninger
Vestas med topchef Ditlev Engel i spidsen har midt i den globale økonomiske nedtur stædigt fastholdt sine forventninger til årets resultat. Ifølge virksomheden vil omsætningen stige til 54 milliarder kroner.

LÆS OGSÅVestas fastholder forventningerne

Flere analytikere har gentagne gange erklæret, at Vestas blev nødt til at nedjustere, men ifølge Christian Nagstrup viser de nye regnskabstal, at Vestas kan snyde skeptikerne.

»Man skal huske, at Vestas er vant til at have travlt i fjerde kvartal. I 2008 hentede man 40 procent af sin omsætning her, så det kan godt lade sig gøre«, siger Christian Nagstrup.

Stærke signaler for fremtiden
Også senioranalytiker Jacob Pedersen fra Sydbank er imoneret over Vestas resultater i tredje kvartal, hvor omsætningen steg og Ebit-marginen endte på 13,5 procent.

Det sidste svarer til, at Vestas før skat og renter tjente 13,5 kroner hver gang, der blev brugt 100 kroner.

»Det er meget stærkt, at Vestas næsten fastholder sine forventninger til 2009, sender fine signaler for 2010 og kommer med et stærkt vækstsignal i sine 2015-mål«, siger Jacob Pedersen.

Han peger blandt andet på, at der i tredje kvartal er kommet flere ordrer ind end forventet.

»Der er ganske enkelt en del ordrer, som har været under offentlighedens radar, som vi først hører om nu«, siger Jacob Pedersen.

Analytiker peger på skjult nedjustering
Når han siger, at Vestas »næsten« fastholder forventningerne til 2009, mener han, at Vestas nok fastholder forventningerne til omsætning og overskudsgrad, men samtidig nedjusterer på de finansielle poster.

SE TVLunde: Vestasdirektør tager fusen på markedet

Kvartalsregnskabet viser således, at Vestas trækker på sine kreditter, der bliver fordoblet fra 20 til 40 millioner euro i 2009.

»Det er helt klart det rigtige at gøre, men man trækker også elastikken til det yderste«, siger Jacob Pedersen.