Landets største private pensionsselskab, PFA, har selv etableret en fond i et af de områder i verden, som ofte kritiseres for at være et skattely.
Det skete, da PFA i 2009 oprettede en såkaldt hedgefond ved navn Midgard Fixed Income.
Fondens formål er at investere i europæiske værdipapirer, og som navnet Midgard indikerer, er det med særligt fokus på de nordiske lande. Alligevel blev den placeret langt fra Norden. Meget langt faktisk.
Midgard fik hjemme på Caymanøerne, der ligger i Det Caribiske Hav med Cuba og Jamaica som nogle af sine nærmeste naboer.
PFA er et blandt 16 pensionsselskaber ud af 17, som i en rundspørge, Politiken har foretaget, svarer, at de investerer i en række lande, der bruges som skattely. PFA er gået skridtet videre og har også oprettet sin egen fond i et skattelyland.
Data om PFA’s etablering af Midgard-fonden på Caymanøerne er offentligt tilgængelige, men kan også ses i det gigantiske læk af dokumenter fra advokatfirmaet Appleby, som har specialiseret sig i at hjælpe rige mennesker og store virksomheder med at få fordele af at benytte de omstridte øer.
Det var nemlig Appleby, som hjalp PFA med at placere fonden på Caymanøerne i 2009.
At fonden skulle ligge på Caymanøerne, skyldes på ingen måde, at det ville give PFA en skattefordel, siger direktør Anders Damgaard.
Det handlede i stedet om, at PFA i starten ville have andre investorer ind i fonden, fortæller Anders Damgaard – en beslutning, PFA senere gik væk fra. Vil man have en international investorbase, er der kun nogle få steder at gøre det. Caymanøerne er en af dem, forklarer han.
Umuligt at sælge en dansk fond
»Det har noget at gøre med, hvor det internationale investormiljø søger hen«, siger Anders Damgaard og fortsætter:
»Man kan vende det om og sige: Hvis vi skulle sælge en hedgefond fra Danmark ud fra dansk regulering, er det meget, meget svært at få selv en tysk investor til at investere i en dansk investeringsforening. Det er praktisk taget umuligt. Det skyldes skattereglerne, men også lokal regulering, og så at der ligger en sprogbarriere«.
Anders Damgaard understreger, at PFA betaler skat af afkastet alle steder, de skal.
»Der er overhovedet ikke noget skat for os i det her«, siger Anders Damgaard.
Nogle kritiserer oprettelse af fonde på steder som Caymanøerne for, at man dermed giver andre, der vil være med i fonden, mulighed for at benytte sig af, at man helt kan undgå at betale skat. Hvad siger du til den kritik?
»Det er en fair pointe og et dilemma og noget, man skal forholde sig til. I vores eksempel er vi eneste investor, så der er det nemt. Men går man ind i sådan noget her, skal man være bevidst om, hvad det er for nogle partnere, man går ind med, og man er også nødt til at forholde sig til, hvordan de nu opfører sig«.
Midgard er særlig sat op til at beskæftige sig med nordiske markeder, så det ser umiddelbart mærkeligt ud, at den blev oprettet på Caymanøerne – nogle palmeøer langt væk?
»Det kan du sige. Men Midgard er en slags hedgefond, hvor man indskyder 4 milliarder og belåner dem, så man er oppe og investere 30-40 milliarder i alt. Der har Cayman Islands et setup, som er let at gå til i forhold til reguleringen og hele setuppet om at risikostyre sådan noget«.
