Inflation er når prisen på varer og ydelser stiger. Hvis ikke lønniveauet følger inflationen, altså stigningen i priser, falder den såkaldte købekraft. Dvs. at de penge man får udbetalt i løn bliver mindre værd, og derfor har man reelt fået en såkaldt nominel lønnedgang. Når inflationen når meget høje niveauer opstår hyperinflation, som man så i Tyskland efter 1. Verdenskrig, eller i Zimbabwe i vores tid, hvor valutasystemet fuldstændig er brudt sammen.
Inflation har i forgangene årtier været et stort problem i mange vestlige økonomier. Det har været centralbankernes vigtigste målsætning at nedbringe og holde inflationen på et lavt niveau. For nyligt sænkede ECB deres rente fra 0,5% til 0,25%, bl.a. pga. et skarpt fald i inflationen. ECBs opgave har traditionelt være at sikre en lav inflationen - men nu er opgaven åbenbart at sikre en højere.
